하이브 vs 카카오, 가열된 SM 인수전... 지분 구조 현황과 주가 전망은?
SM 인수전이 격화하고 있다. 신구 에스엠 경영진들 분쟁이 하이브와 카카오 대결로까지 확산하는 모양새다. 우선 하이브와 이수만 전 SM 총괄 프로듀서 쪽으로 추가 기울고 있다. K팝 공룡이 탄생할 전망이 나오면서 관련주들이 급등하고 있으나 아직 인수전은 완전히 끝난 게 아니다. 성패는 이수만 전 프로듀서가 SM에 제기한 신주 및 전환사채 발행금지 가처분 신청 결과에 달린 것으로 보인다. 먼저 지난 10일 하이브 인수 발표 전후의 SM 지분구조를 살펴보자. ▶하이브 인수 전후 SM 지분구조 구분 주요 주주 지분율(%) 2022년 9월 이수만 18.46 국민연금공단 8.96 KB자산운용 5.12 2023년 2월10일 하이브 인수 발표 하이브 14.80(352만3420주) 국민연금 8.96 KB자산운용 5.12 이수만 3.65 자료: 금감원 전자공시시스템 하이브는 이수만 지분(3520만3420주)을 이미 확보했고, 주당 12만원 공개매수 통해 지분을 39.8%까지 확보하겠다고 나선 상황이다. 하이브가 공개 매수에 투입해야 하는 자금규모는 7142억원 정도로 추산된다. 이수만 지분(14.8%) 인수액까지 합치면 총 1조1000억원을 쓰는 것이다. 여기에 이수만 전 프로듀서가 보유한 잔여 지분(3.65%)에 대해서도 공정위의 기업 결함심사가 끝나면 사들일 수 있도록 풋옵션을 맺었다. 하이브가 공개매수로 확보한 지분에 이수만 전 프로듀서 지분까지 다 가져오면 SM 지분을 최대 43.5% 확보해 경영권을 갖게 된다. ▶카카오의 전략은 구분 주요 주주 지분율(%) 카카오 지분 확보시 (신주 및 전환사채 발행금지 가처분 기각시) 하이브 13.46 카카오 9.05 국민연금 8.15 KB자산운용 4.66 이수만 3.32 카카오엔터테인먼트는 지난 7일 SM 현 경영진과 손잡고 유상증자와 전환사채 발행을 통해 지분 9.05%를 확보했다고 밝혔다. 이수만 대주주의 처조카이자 현 대표이사인 이성수 대표와 탁영준 공동대표가 카카오와 함께 최대주주인 이수만...